Prospect Ridge hat die Schließung seines zweiten gewerblichen Immobilienkreditfonds mit Kapitalzusagen in Höhe von $800 Millionen bekannt gegeben. Der Fonds, bekannt als „Prospect Ridge Real Estate Debt Fund II“, verfügt über eine Gesamtfinanzierungskapazität von etwa $3 Milliarden. Mit diesem Kapital sollen vorrangige Hypothekendarlehen, Mezzanine-Darlehen und Vorzugsaktieninvestitionen in verschiedenen Immobiliensektoren in den USA getätigt werden.
Dieses Kreditvehikel folgt auf den ersten, $500 Millionen umfassenden Fonds von Prospect Ridge, der sich stark auf Übergangs- und Wertschöpfungschancen konzentrierte. Robert Milne, Managing Director und Co-Head of Credit Strategies bei Prospect Ridge, äußerte sich gegenüber Commercial Observer zu den Zielen des neuen Fonds, den geplanten Investitionen und der aktuellen Entwicklung der gewerblichen Immobilienkreditmärkte für den Rest des Jahres 2026.
Chancen in den Schuldenmärkten
Milne betonte, dass in den aktuellen Schuldenmärkten eine gute Gelegenheit bestehe. Dies sei eine Folge der jüngsten Zinserhöhungen und deren Auswirkungen auf die Bewertungen in vielen Sektoren. Prospect Ridge sehe sich in der Lage, gegen neu bewertete Immobilienwerte in den meisten Sektoren zu verleihen. Die Vergabe erfolge deutlich unter den Wiederbeschaffungskosten, während die Fundamentaldaten in den Zielsektoren robust seien.
Er fügte hinzu, dass sie zugrunde liegendes Mietwachstum und hohe Belegungsraten beobachten. Dies deutet seiner Ansicht nach auf einen vorteilhaften Marktzeitpunkt hin, um den Fonds erfolgreich zu investieren. Der erste Fonds von Prospect Ridge sei bereits vollständig investiert und nahezu vollständig realisiert.
Investitionsstrategie und Marktausblick
Prospect Ridge zielt typischerweise auf institutionelle Kreditnehmer mit überzeugenden Geschäftsmodellen ab. Die Darlehen liegen tendenziell im größeren Segment, mit einem Zielbereich von $65 Millionen bis $300 Millionen für Whole Loans. Geografisch konzentriert sich der Fonds auf die USA und deckt alle Immobiliensektoren ab. Bisher wurden Chancen in folgenden Bereichen identifiziert:
- —Mehrfamilienhäuser
- —Industrieimmobilien
- —Hotellerie
- —Einzelhandel
- —Seniorenwohnungen (eine Form des Mehrfamilienhauses)
Milne erwartet, dass der gewerbliche Immobilienkreditmarkt für den Rest des Jahres 2026 und Anfang 2027 weiterhin viele Gelegenheiten bieten wird. Man sehe zahlreiche Möglichkeiten, bei denen gute Kreditnehmer mit soliden Geschäftsplänen Darlehen benötigten. Dies schaffe weiterhin die Grundlage für eine aktive Kreditvergabe. Ziel für den neuen Fonds sei eine sehr aktive Rolle am Markt, da die aktuellen Chancen als besonders vielversprechend eingeschätzt werden.
