Trotz anhaltend hoher Zinsen in der Private-Equity-Branche und eines zunehmenden Überhangs an unverkauften Portfoliounternehmen, zusammen mit steigenden Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen künstlicher Intelligenz auf den Softwaresektor, hat KKR im zweiten Quartal 2026 Rekordergebnisse erzielt. Die gebührenbezogenen Erträge stiegen jährlich um 37 Prozent auf 1,21 Mrd. $, was teilweise auf einen Anstieg der Verwaltungsgebühren um mehr als 25 Prozent zurückzuführen ist. Die gesamten operativen Erträge erhöhten sich im Vergleich zum Vorjahr um 29 Prozent auf 1,53 Mrd. $ – das höchste Quartalsergebnis in der 50-jährigen Geschichte des Unternehmens.
Der Umsatz stieg auf 5,73 Mrd. $ von 5,09 Mrd. $ im Vorjahr. Der quartalsweise Nettogewinn wuchs jährlich um fast 40 Prozent auf 660,1 Mio. $. Scott Nuttall, Co-CEO, äußerte sich während der Telefonkonferenz des Unternehmens zur aktuellen Marktsituation: „Unsere Branche ist zunehmend K-förmig. Der Großteil des externen Fokus wird auf dem unglücklichen Teil des K liegen. Wir finden uns auf dem glücklichen Teil des K wieder.“ KKR veräußerte Anteile an acht Unternehmen, darunter das japanische Halbleiter-Produktionsunternehmen Kokusai Electric und das koreanische Schiffsbauunternehmen HD Hyundai Marine Solution.
Obwohl das opportunistische Immobilienportfolio von KKR im zweiten Quartal einen Bruttoverlust von 1 Prozent verzeichnete, erzielte es über die letzten 12 Monate eine Bruttorendite von 1 Prozent. KKR sammelte im Quartal 34 Mrd. $ an neuem Kapital ein, womit das Fondsvolumen in den zwölf Monaten bis Juni einen Rekordwert von 133 Mrd. $ erreichte. Der Investor macht Fortschritte im Bereich der KI-Infrastruktur und hat bisher über 75 Mrd. $ in digitale Infrastruktur und Energie investiert und zugesagt.
Investitionen in digitale Infrastruktur und neue Geschäftsfelder
Führungskräfte des Unternehmens prognostizieren, dass der Ausbau der Infrastruktur im kommenden Jahrzehnt Billionen von Dollar kosten wird. Im Juni lancierte KKR ein 10 Mrd. $ schweres Unternehmen, um die Infrastrukturbedürfnisse für den Aufbau von Rechenzentren zu decken. Weitere Partner in diesem Joint Venture, das als Helix Digital Infrastructure bekannt ist, sind der Stromerzeuger Vistra, die Kuwait Investment Authority und der Chiphersteller Nvidia. Nuttall betonte, dass sie eine Komplettlösung anbieten würden und dies eine inkrementelle und kontinuierliche Weiterentwicklung angesichts der massiven Kapitalbedürfnisse darstelle.
Jenseits von KI schloss KKR im Mai den Kauf von Arctos Partners ab, einer führenden Sportinvestmentfirma, in einem Geschäftswert von 1,4 Mrd. $. Einen Monat später sammelte KKR 6,2 Mrd. $ für die Gründung seines ersten Fonds. Am Ende des zweiten Quartals belief sich das nicht investierte Kapital auf 143 Mrd. $. Die verwalteten Vermögenswerte stiegen im Jahresvergleich um 16 Prozent auf 796 Mrd. $.
Marktbewertung und Ausblick
Trotz der beachtlichen Gewinne bleibt die Wall Street besorgt. Der Aktienkurs von KKR ist seit Jahresbeginn um fast 24 Prozent gesunken. Dies zeigt, dass die externe Wahrnehmung und die Marktstimmung entscheidende Faktoren für die Bewertung von Unternehmen in einem dynamischen Umfeld wie dem aktuellen bleiben.
