Freshfields Bruckhaus Deringer begleitet die börsennotierte All for One Group SE im Rahmen eines öffentlichen Übernahmeangebots der VINCI-Gruppe. VINCI, gelistet an der Euronext Paris und im CAC 40, ist ein international tätiges Unternehmen in den Bereichen Bau, Konzessionen, Energielösungen und multitechnische Dienstleistungen. Die Beratung umfasste gesellschafts- und kapitalmarktrechtliche sowie regulatorische Aspekte der Transaktion.
Als Grundlage dieser beabsichtigten Übernahme wurde eine Zusammenschlussvereinbarung („Business Combination Agreement“) zwischen All for One und VINCI getroffen. Dieses Abkommen konkretisiert den Angebotsprozess und beinhaltet Vereinbarungen zur zukünftigen Kooperation nach erfolgreichem Abschluss der Übernahme. Die Transaktion zielt darauf ab, die Entwicklung von All for One zu einem global agierenden SAP-Partner für mittelständische Unternehmen zu beschleunigen.
Details des Übernahmeangebots
Die VINCI Energies Deutschland Enterprise Solutions AcquiCo SE, eine Tochtergesellschaft der VINCI S.A. („Bieterin“), plant ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot gemäß dem Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG) abzugeben. Den All for One-Aktionären wird ein Barbetrag von 67,50 Euro pro Aktie angeboten. Dieser Betrag entspricht einem Aufschlag von rund 104,9 Prozent auf den volumengewichteten Xetra-Durchschnittskurs der All for One-Aktie der letzten drei Monate bis zum 15. Juli 2026. Das Gesamtvolumen der Transaktion beläuft sich auf circa 336 Millionen Euro.
Das öffentliche Übernahmeangebot unterliegt einer Mindestannahmeschwelle von 75 Prozent der All for One-Aktien. Die Bieterin hat marktübliche Vereinbarungen mit der Unternehmens Invest-Gruppe und weiteren Aktionären geschlossen, die diese zur Annahme des Angebots für ihre gehaltenen Aktien verpflichten. Dies umfasst insgesamt rund 54,7 Prozent der All for One-Aktien.
Voraussichtlicher Zeitplan und Empfehlung
Der Vollzug der Transaktion wird im 4. Quartal 2026 erwartet, vorbehaltlich der erforderlichen regulatorischen Freigaben und weiterer üblicher Bedingungen. Vorstand und Aufsichtsrat von All for One unterstützen die Transaktion. Sie beabsichtigen, den Aktionären in ihrer gemeinsamen begründeten Stellungnahme gemäß § 27 WpÜG die Annahme des Angebots zu empfehlen, sobald die von der Bieterin zu veröffentlichende Angebotsunterlage geprüft wurde. Freshfields wird die Organe von All for One auch bei der Erstellung dieser Stellungnahme beraten.
- —Transaktionsvolumen: ca. 336 Millionen Euro
- —Angebotspreis: 67,50 Euro pro All for One-Aktie
- —Voraussichtlicher Vollzug: 4. Quartal 2026
- —Mindestannahmeschwelle: 75 Prozent der Aktien
